Typy opcji: Połączenia wzmacniające Obowiązują do kupowania zapasów, jeśli przypisane opcje połączeń Opcja kupna jest umową, która daje kupującemu prawo do zakupu 100 udziałów bazowego kapitału po ustalonej z góry cenie (cenie wykonania) przez określony czas. Sprzedawca opcji kupna jest zobowiązany do sprzedania podstawowego papieru wartościowego, jeśli kupujący kupujący skorzysta z opcji zakupu w dniu wygaśnięcia opcji lub przed datą jej wygaśnięcia. Na przykład amerykańska firma WXYZ Corporation z dnia 21 maja 2017 r. 60 Call uprawnia kupującego do zakupu 100 akcji zwykłych WXYZ Corporation po cenie 60 USD za akcję w dowolnym momencie przed datą wygaśnięcia opcji z 21 maja 2017 r. Opcje Put A opcja jest umową, która daje kupującemu prawo do sprzedaży 100 udziałów podstawowego stada po ustalonej z góry cenie przez określony czas. Sprzedający opcję Put jest zobowiązany do wykupienia bazowego papieru wartościowego, jeżeli nabywca Put skorzysta z opcji sprzedaży w dniu wygaśnięcia opcji lub przed datą jej wygaśnięcia. Podobnie amerykańska firma WXYZ Corporation z dnia 21 maja 2017 r. 60 Put uprawnia nabywcę do sprzedaży 100 akcji zwykłych WXYZ Corp. w cenie 60 za akcję w dowolnym momencie przed datą wygaśnięcia opcji w maju. Proces wygaśnięcia W danym momencie opcja może zostać kupiona lub sprzedana z wieloma datami wygaśnięcia. Wskazuje na to opis daty. Data wygaśnięcia to ostatni dzień, w którym istnieje opcja. W przypadku wymienionych opcji na akcje tradycyjnie jest to sobota po trzecim piątku miesiąca wygaśnięcia. Należy pamiętać, że jest to ostateczny termin, w którym firmy maklerskie muszą przesyłać zawiadomienia o ćwiczeniach. Powinieneś poprosić swoją firmę o wyjaśnienie jej procedur wykonywania, w tym wszelkich terminów, jakie firma może zlecić na instrukcje ćwiczeń w ostatnim dniu handlu przed wygaśnięciem. Niektóre opcje istnieją i wygasają pod koniec tygodnia, na koniec kwartału lub w innym czasie. Bardzo ważne jest, aby zrozumieć, kiedy opcja wygaśnie, ponieważ wartość opcji jest bezpośrednio związana z jej wygaśnięciem. Korzystając z opcji opcji, inwestorzy nie muszą faktycznie kupować ani sprzedawać akcji bazowych powiązanych z ich opcjami. Mogą i często po prostu decydują się na odsprzedawanie swoich opcji - lub handlowanie z ich pozycji opcji. Jeśli zdecydują się na zakup lub sprzedaż podstawowych akcji reprezentowanych przez ich opcje, nazywa się to korzystaniem z opcji. Zastrzeżenie: Ta strona omawia opcje na giełdzie emitowane przez Opcję Clearing Corporation. Żadne oświadczenie na tej stronie nie może być interpretowane jako rekomendacja zakupu lub sprzedaży papierów wartościowych ani udzielania porad inwestycyjnych. Opcje wiążą się z ryzykiem i nie są odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Przed zakupem lub sprzedażą opcji osoba musi otrzymać i przejrzeć kopię Charakterystyki i Ryzyka Standardowych Opcji opublikowaną przez The Options Clearing Corporation. Kopie można uzyskać od brokera jednej z giełd Opcji Clearing Corporation na One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606, dzwoniąc pod numer 1-888-OPCJE lub odwiedzając 888opcje. Wszelkie omówione strategie, w tym przykłady wykorzystujące faktyczne papiery wartościowe i dane dotyczące cen, mają wyłącznie charakter poglądowy i edukacyjny i nie należy ich interpretować jako aprobaty, rekomendacji lub zachęty do kupna lub sprzedaży papierów wartościowych. Uzyskaj opcje Cytaty Czas rzeczywisty po godzinach Przedsprzedaż Wiadomości Flash Cytat Podsumowanie Oferta Wykresy interaktywne Ustawienie domyślne Należy pamiętać, że po dokonaniu wyboru będzie ono dotyczyć wszystkich przyszłych wizyt na NASDAQ. Jeśli w dowolnym momencie jesteś zainteresowany przywróceniem ustawień domyślnych, wybierz ustawienie domyślne powyżej. Jeśli masz jakiekolwiek pytania lub napotykasz problemy podczas zmiany ustawień domyślnych, wyślij e-mail na adres isfeedbacknasdaq. Potwierdź swój wybór: Wybrałeś zmianę domyślnego ustawienia Wyszukiwania wyceny. Będzie to teraz domyślna strona docelowa, chyba że ponownie zmienisz konfigurację lub usuniesz pliki cookie. Czy na pewno chcesz zmienić swoje ustawienia Mamy przyjemność zapytać Proszę wyłączyć blokowanie reklam (lub zaktualizować ustawienia, aby zapewnić, że javascript i pliki cookie są włączone), abyśmy mogli nadal dostarczać Ci najwyższej jakości wiadomości na temat rynku i dane, których możesz oczekiwać od nas. Opcje Podstawy: Jak działają opcje Teraz, gdy znasz podstawy opcji, oto przykład ich działania. Skorzystaj z fikcyjnej firmy o nazwie Corys Tequila Company. Powiedzmy, że 1 maja cena akcji Corys Tequila Co. wynosi 67, a premia (koszt) to 3,15 za wezwanie z lipca 70, co wskazuje, że wygasanie to trzeci piątek lipca, a cena wykonania to 70. Łączna cena kontraktu to 3,15 x 100 315. W rzeczywistości trzeba wziąć pod uwagę prowizje, ale zignoruj je dla tego przykładu. Pamiętaj, że umowa opcji na akcje jest opcją zakupu 100 akcji, dlatego musisz pomnożyć kontrakt przez 100, aby uzyskać całkowitą cenę. Cena wykonania wynosząca 70 oznacza, że cena akcji musi wzrosnąć powyżej 70 lat, zanim opcja kupna jest warta czegoś więcej, ponieważ kontrakt wynosi 3,15 na akcję, cena progu break even wynosi 73,15. Kiedy cena akcji wynosi 67, jej cena jest niższa niż 70, więc opcja jest bezwartościowa. Ale nie zapominaj, że zapłaciłeś 315 za opcję, więc obecnie jesteś mniejszy o tę kwotę. Trzy tygodnie później cena akcji wynosi 78. Umowa na opcje wzrosła wraz z ceną akcji i teraz jest warta 8,25 x 100 825. Odejmij kwotę zapłaconą za kontrakt, a twój zysk to (8,25 - 3,15) x 100 510. Ty prawie podwoiliśmy nasze pieniądze w ciągu zaledwie trzech tygodni. Możesz sprzedać swoje opcje, które nazywają się zamknięciem pozycji i zabrać twoje zyski - o ile oczywiście nie myślisz, że cena akcji będzie nadal rosła. Na potrzeby tego przykładu powiedzmy, że pozwoliliśmy mu jeździć. Do daty wygaśnięcia cena spada do 62. Ponieważ jest to mniej niż nasza 70 cena wykonania i nie ma czasu, umowa opcyjna jest bezwartościowa. Obecnie sprowadzamy się do pierwotnej inwestycji w wysokości 315. Podsumowując, oto, co się stało z naszą inwestycją w opcje: wahania cenowe na czas trwania tego kontraktu z wysokiego do niskiego wynosiły 825, co dałoby nam ponad dwukrotność naszej pierwotnej inwestycji. To jest dźwignia w działaniu. Ćwiczenie kontra handlowanie Jak dotąd mówiliśmy o opcjach jako o prawie do kupna lub sprzedaży (ćwiczenia) instrumentu bazowego. Jest to prawdą, ale w rzeczywistości większość opcji nie jest faktycznie wykonywana. W naszym przykładzie możesz zarabiać pieniądze, ćwicząc w wieku 70 lat, a następnie sprzedając akcje na rynku w wieku 78 lat, aby uzyskać 8-procentowy zysk. Możesz również zatrzymać akcje, wiedząc, że możesz je kupić z dyskontem do aktualnej wartości. Jednak większość posiadaczy czasu decyduje się na ich zyski, handlując (zamykając) swoją pozycję. Oznacza to, że posiadacze sprzedają swoje opcje na rynku, a autorzy kupują swoje pozycje do zamknięcia. Według CBOE około 10 opcji jest wykonywanych, 60 jest wymienianych, a 30 wygasa - bezwartościowych. Wartość wewnętrzna i wartość czasowa W tym momencie warto wyjaśnić więcej na temat wyceny opcji. W naszym przykładzie premia (cena) opcji wzrosła z 3,15 do 8,25. Wahania te można wytłumaczyć wartością wewnętrzną i wartością czasu. Zasadniczo, premia opcyjna jest wartością jej wewnętrznej wartości. Pamiętaj, że wartość wewnętrzna to kwota w pieniądzu, która w przypadku opcji kupna oznacza, że cena akcji jest równa cenie wykonania. Wartość czasu reprezentuje możliwość zwiększenia wartości opcji. Tak więc cena opcji w naszym przykładzie może być uważana za następującą: W prawdziwym życiu opcje prawie zawsze handlują powyżej wartości wewnętrznej. Jeśli się zastanawiasz, po prostu wybraliśmy numery dla tego przykładu z powietrza, aby pokazać, jak działają opcje. Zdobądź podstawy pod czapką, zanim wejdziesz do gry. Cena opcji, zwanej inaczej premią, ma dwa podstawowe składniki: wartość wewnętrzną i wartość czasu. Zrozumienie tych czynników może pomóc przedsiębiorcy w rozeznaniu, które. Głównymi czynnikami wpływającymi na cenę opcji są: cena akcji bazowych, cena wewnętrzna, czas wygaśnięcia i zmienność. Dowiedz się więcej o opcjach na akcje, w tym o podstawowej terminologii i źródłach zysków. Poznaj trzy najważniejsze zagrożenia i dowiedz się, jak mogą one wpłynąć na ciebie po obu stronach transakcji opcyjnych. Dobrym miejscem na rozpoczęcie od opcji jest pisanie tych umów na posiadanych już udziałach. Nauka zrozumienia języka łańcuchów opcji pomoże ci stać się bardziej świadomym inwestorem. Zdolność do ćwiczenia tylko w dniu wygaśnięcia jest tym, co odróżnia te opcje. Są chwile, kiedy inwestor nie powinien wykonywać opcji. Dowiedz się, kiedy należy trzymać i kiedy spasować. Często zadawane pytania Chociaż oba terminy są często używane do opisania wydajności inwestycji, zysk i zwrot nie są jednym i tym samym. Dowiedz się, jak agenci, pośrednicy w handlu nieruchomościami i brokerzy są często traktowani tak samo, ale w rzeczywistości te pozycje nieruchomości są inne. Ponieważ bardzo niewiele aktywów trwa wiecznie, jedna z głównych zasad rachunkowości memoriałowej wymaga, aby koszt aktywów był proporcjonalny. Pożyczka o zmiennej stopie oprocentowania to pożyczka, w której stopa procentowa naliczona od pozostałego salda różni się jako odsetek rynkowy. Często zadawane pytania Chociaż oba terminy są często używane do opisania wydajności inwestycji, zysk i zwrot nie są jednym i tym samym. Dowiedz się, jak agenci, pośrednicy w handlu nieruchomościami i brokerzy są często traktowani tak samo, ale w rzeczywistości te pozycje nieruchomości są inne. Ponieważ bardzo niewiele aktywów trwa wiecznie, jedna z głównych zasad rachunkowości memoriałowej wymaga, aby koszt aktywów był proporcjonalny. Pożyczka o zmiennym oprocentowaniu to pożyczka, w której stopa procentowa naliczana od pozostałego salda zmienia się w zależności od oprocentowania rynkowego. Opcja Opcja ZMNIEJSZANIE OPUSZCZANIA Opcja sprzedaży Opcja sprzedaży staje się bardziej wartościowa, ponieważ cena podstawowego instrumentu ulega amortyzacji w stosunku do ceny wykonania. I odwrotnie, opcja put traci swoją wartość, ponieważ podstawowy wzrost zapasów i zbliża się czas do wygaśnięcia. Rozkład czasowy Wartość opcji put zmniejsza się z powodu zaniku czasu, ponieważ prawdopodobieństwo spadku wartości akcji poniżej określonej ceny wykonania spada. Kiedy opcja traci swoją wartość czasu, wartość wewnętrzna zostaje pominięta, co jest równoważne różnicy między ceną wykonania, pomniejszoną o cenę akcji. Opcje opcji put-of-the-money i at-the-money mają wewnętrzną wartość zero, ponieważ nie byłoby żadnej korzyści z korzystania z opcji. Inwestorzy mogliby sprzedać krótkoterminowe akcje po aktualnej cenie rynkowej, zamiast realizować opcję sprzedaży po cenie pieniężnej po niepożądanej cenie wykonania, która przyniosłaby straty. Przykład Long Put Opcja Załóżmy na przykład, że inwestor posiada jedną opcję sprzedaży na hipotetycznym tachście TAZR z ceną wykonania 25 wygasającą w ciągu jednego miesiąca. Dlatego inwestor ma prawo sprzedać 100 akcji TAZR po cenie 25 do daty wygaśnięcia w przyszłym miesiącu, co zwykle jest trzecim piątkiem miesiąca. Jeżeli akcje TAZR spadną do 15, a inwestor skorzysta z opcji, inwestor może nabyć 100 akcji TAZR za 15 na rynku i sprzedać akcje innemu pisarzowi po 25 sztuk. W związku z tym inwestor powinien wykonać 1000 (100 x (25-15)) opcji sprzedaży. Należy zauważyć, że maksymalna kwota potencjalnego zysku w tym przykładzie pomija premię zapłaconą za uzyskanie opcji sprzedaży. Opcja krótkiej sprzedaży Opcja w przeciwieństwie do długiej opcji sprzedaży krótkiej opcji sprzedaży obliguje inwestora do odbioru dostawy lub zakupu akcji podstawowego instrumentu. Załóżmy, że inwestor wyprzedza hipotetyczny zapas FAB, który jest obecnie notowany na poziomie 42,50 i nie wierzy, że spadnie poniżej 35 w ciągu najbliższych dwóch tygodni. Inwestor może zebrać premię, pisząc jedną opcję sprzedaży na FAB z ceną wykonania 35 za 1,50. Dlatego inwestor zgromadziłby w sumie 150 lub 1,50 100. Jeśli FAB zamknie się powyżej 35, inwestor zatrzyma premię, ponieważ opcje wygasną z pieniędzy i będą bezwartościowe. I odwrotnie, jeżeli FAB zamknie się poniżej 35, inwestor musi nabyć 100 udziałów FAB w wieku 35 lat, ze względu na zobowiązanie umowne.
No comments:
Post a Comment