Commodity trading strategies ppt

Przewodnik dla początkujących w handlu kontraktami terminowymi na towary w Indiach Rynki indyjskie otworzyły niedawno nową drogę dla inwestorów detalicznych i handlowców do udziału: towarowe instrumenty pochodne. Dla tych, którzy chcą zdywersyfikować swoje portfele poza akcje, obligacje i nieruchomości, najlepszym rozwiązaniem są towary. Jeszcze kilka miesięcy temu nie miałoby to sensu. Inwestorzy indywidualni mogliby bardzo niewiele zainwestować w towary takie jak złoto i srebro lub oleje na rynku kontraktów terminowych. Było to prawie niemożliwe w towarach, z wyjątkiem złota i srebra, ponieważ praktycznie nie istniała żadna detaliczna droga do puntowania towarów. Jednakże, po ustanowieniu trzech giełd wielotowarowych w kraju, inwestorzy detaliczni mogą teraz handlować kontraktami terminowymi na towary bez fizycznych zapasów. Towary faktycznie oferują ogromny potencjał, aby stać się oddzielną klasą aktywów dla doświadczonych rynkowo inwestorów, arbitrów i spekulantów. Inwestorzy detaliczni, którzy twierdzą, że rozumieją rynki akcji, mogą uznać towary za niewyobrażalny rynek. Towary są jednak łatwe do zrozumienia, jeśli chodzi o podstawy popytu i podaży. Inwestorzy indywidualni powinni zrozumieć ryzyko i korzyści związane z obrotem futures towarowymi przed podjęciem skoku. Historycznie, ceny kontraktów futures na towary były mniej zmienne w porównaniu do akcji i obligacji, co zapewnia skuteczną opcję dywersyfikacji portfela. W rzeczywistości wielkość rynków towarowych w Indiach jest dość znaczna. Z krajów o PKB 13.207.730 crore (13207,3 mld Rup), przemysł związany z surowcami (i zależnymi) stanowi około 58 proc. Obecnie różne towary w całym kraju osiągają roczny obrót w wysokości 1,40,000 crore (1400 miliardów R). Wraz z wprowadzeniem handlu futures wielkość rynku towarów rośnie tutaj wiele razy. Jak każdy inny rynek, kontrakt futures na towary odgrywa cenną rolę w gromadzeniu informacji i dzieleniu się ryzykiem. Rynek pośredniczy między kupującymi i sprzedającymi towary i ułatwia decyzje związane z przechowywaniem i konsumpcją towarów. Dzięki temu rynek bazowy staje się bardziej płynny. Oto, w jaki sposób może rozpocząć się inwestor detaliczny: Gdzie muszę iść do handlu kontraktami futures na towary Masz trzy opcje - National Commodity and Derivative Exchange, Multi Commodity Exchange of India Ltd oraz National Multi Commodity Exchange of India Ltd. Wszystkie trzy mają elektroniczne systemy handlu i rozliczeń oraz obecność krajową. Jak wybrać mojego brokera Kilku już założonych brokerów akcji poszukiwało członkostwa w NCDEX i MCX. Podobnie jak Refco Sify Securities, SSKI (Sharekhan) i ICICIcommtrade (ICICIdirect), ISJ Comdesk (ISJ Securities) i Sunidhi Consultancy już oferują usługi kontraktów terminowych na towary giełdowe. Niektóre z nich oferują również handel za pośrednictwem Internetu, podobnie jak w przypadku oferowania akcji. Możesz również uzyskać listę większej liczby członków z poszczególnych giełd i wybrać brokera, z którego chcesz wybierać. Jaka jest minimalna wymagana inwestycja Możesz mieć kwotę tak niską, jak R 5000. Wszystko, czego potrzebujesz, to pieniądze na marże z góry do wymiany za pośrednictwem brokerów. Marginesy wahają się od 5-10% wartości kontraktu towarowego. Chociaż możesz rozpocząć sprzedaż na poziomie 5000 Rs za pośrednictwem ISJ Commtrade, inni brokerzy mają różne pakiety dla klientów. W przypadku obrotu w kruszcu, czyli złota i srebra, minimalna wymagana kwota to Rs 650 i Rs 950 dla aktualnej ceny wynoszącej w przybliżeniu R 65,00 za złoto dla jednej jednostki handlowej (10 g) i około R 500 dla srebra ( jeden kg). Ceny i handel towarami rolnymi różnią się w zależności od wymiany (w kilogramach lub tonach), ale znowu minimalne środki wymagane do rozpoczęcia wynoszą około 5000 Rs. Czy muszę podać dostawę lub uregulować gotówkę Możesz zrobić jedno i drugie. Wszystkie giełdy mają oba systemy - środki pieniężne i mechanizmy dostawy. Wybór nalezy do ciebie. Jeśli chcesz, aby Twoja umowa była rozliczana w gotówce, musisz wskazać w momencie składania zamówienia, że ​​nie zamierzasz dostarczyć przedmiotu. Jeśli planujesz wziąć lub dostarczyć przesyłkę, musisz mieć wymagane pokwitowania magazynowe. Opcja rozliczenia gotówką lub dostawą może zostać zmieniona tyle razy, ile chce się, aż do ostatniego dnia wygaśnięcia umowy. Czego potrzebuję, aby zacząć handlować kontraktami terminowymi na towary Jak na razie potrzebujesz tylko jednego konta bankowego. Będziesz potrzebować osobnego konta demat surowców od National Securities Depository Ltd, aby handlować na NCDEX, tak jak w przypadku akcji. Jakie są inne wymagania na poziomie brokera Będziesz musiał zawrzeć normalne umowy na rachunku z brokerem. Obejmują one procedurę formatu Know Your Client, która istnieje w obrocie akcjami oraz warunkach giełd i brokerów. Poza tym będziesz musiał podać szczegóły, takie jak PAN nr. nr rachunku bankowego itp. Jakie są opłaty maklerskie i transakcyjne Opłaty maklerskie wahają się od 0,10-0,25% wartości kontraktu. Opłaty za transakcje wahają się od Rs 6 i Rs 10 na umowę lakhper. Pośrednictwo będzie różne dla różnych towarów. Będzie się również różnić w zależności od transakcji handlowych i transakcji dostawy. W przypadku umowy skutkującej dostawą, pośrednictwo może wynosić 0,25-1% wartości umowy. Dom maklerski nie może przekroczyć maksymalnego limitu określonego przez giełdy. Gdzie szukam informacji o towarach Codzienne gazety finansowe przenoszą ceny spotów oraz odpowiednie wiadomości i artykuły na temat większości towarów. Poza tym istnieją wyspecjalizowane czasopisma dotyczące towarów rolnych i metali dostępnych do subskrypcji. Brokerzy zapewniają także wsparcie w zakresie badań i analiz. Ale informacje, do których najłatwiej dotrzeć, pochodzą ze stron internetowych. Chociaż wiele stron internetowych jest opartych na subskrypcji, niektóre oferują również informacje za darmo. Możesz przeglądać Internet i zawęzić wyszukiwanie. Kto jest regulatorem Wymiana jest regulowana przez Komisję Forward Markets. W przeciwieństwie do rynków akcji, brokerzy nie muszą rejestrować się u regulatora. FMC zajmuje się administracją wymiany i będzie dążyć do zbadania ksiąg brokerów tylko wtedy, gdy podejrzewa się o nieczyste praktyki lub jeśli same wymiany nie podejmą działań. W pewnym sensie giełdy towarowe są bardziej samoregulujące niż giełdy. Ale może się to zmienić, jeśli udział detaliczny w towarach znacząco wzrośnie. Kim są gracze na towarowych instrumentach pochodnych Rynek towarów będzie miał trzy szerokie kategorie uczestników rynku, oprócz brokerów i administracji giełdowej - hedgerzy, spekulantów i arbitrów. Brokerzy będą pośredniczyć, ułatwiając hedging i spekulantów. Hedgerzy to przede wszystkim gracze z ryzykiem podstawowym w towarze - mogą to być producenci lub konsumenci, którzy chcą przenieść ryzyko ceny na rynek. Producenci-zabezpieczający to ci, którzy chcą złagodzić ryzyko spadku cen do czasu, gdy faktycznie wyprodukują swój towar do sprzedaży na rynku, konsumenci hedgingowi będą chcieli zrobić coś odwrotnego. Na przykład, jeśli jesteś firmą jubilerską z zamówieniami eksportowymi po ustalonych cenach, możesz chcieć kupić futures na złoto, aby zablokować obecne ceny. Inwestorzy i handlowcy, którzy chcą czerpać korzyści lub korzystać z wahań cen, są zasadniczo spekulantami. Służą one jako kontrahenci dla podmiotów zabezpieczających i akceptują ryzyko oferowane przez hedgerzy w celu uzyskania korzystnych zmian cen. W jakich towarach mogę handlować Chociaż rząd zasadniczo zrobił prawie wszystkie towary kwalifikujące się do handlu futures, ogólnopolskie giełdy zarezerwowały tylko kilka wybranych na początek. Podczas gdy NMCE ma większość głównych towarów rolnych i metali pod swoim złożeniem, NCDEX, ma dużą liczbę rolnictwa. towary metalowe i energetyczne. MCX oferuje również wiele towarów do obrotu kontraktami futures. Czy muszę płacić podatek obrotowy od wszystkich transakcji Czy rejestracja jest obowiązkowa? Nie. Jeśli handel jest wyrównany, nie stosuje się podatku od sprzedaży. Podatek od sprzedaży ma zastosowanie tylko w przypadku handlu, który doprowadził do dostawy. Zwykle to sprzedawca jest odpowiedzialny za zbieranie i płacenie podatku od sprzedaży. Podatek obrotowy obowiązuje w miejscu dostawy. Ci, którzy chcą zdecydować się na dostawę fizyczną, muszą mieć numer rejestracyjny podatku obrotowego. Co się stanie, jeśli wystąpi jakikolwiek przypadek Zarówno giełdy, NCDEX, jak i MCX, utrzymują fundusze gwarancyjne na rozliczenia. Wymiana ma klauzulę karną w przypadku niewykonania zobowiązania przez któregokolwiek członka. Istnieje również osobny panel arbitrażowy wymiany. Czy są jakieś dodatkowe obciążenia z tytułu dodatkowych papierów wartościowych na wypadek, gdy chcę wziąć dostawę towarów? Tak. W przypadku dostawy marża w okresie dostawy wzrasta do 20-25% wartości zamówienia. Pośrednik członkowski będzie pobierał dodatkowe opłaty w przypadku transakcji skutkujących dostawą. Czy opłata skarbowa nakładana jest w umowach towarowych Jakie są stawki opłat skarbowych W chwili obecnej nie ma opłaty skarbowej w przypadku kontraktów futures na towary, które mają zapisy umowne wygenerowane w formie elektronicznej. Jednakże, w przypadku dostawy, opłata skarbowa będzie obowiązywać zgodnie z przepisami prawa obowiązującymi w państwie, w którym inwestor się handluje. Obowiązuje to podobnie jak na giełdzie. Ile marży ma zastosowanie na rynku towarowym Podobnie jak w przypadku akcji, w towarach również marża jest obliczana przez system wartości zagrożonej (wartość zagrożona). Zwykle wynosi od 5 do 10 procent wartości umowy. Margines jest różny dla każdego towaru. Podobnie jak w przypadku akcji, w towarach istnieje również system początkowej marży i marży na rynku. Marża ciągle się zmienia w zależności od zmiany ceny i zmienności. Czy są filtry obwodów? Tak, centrale są wyposażone w filtry obwodów. Filtry różnią się od towaru do towaru, ale maksymalny indywidualny filtr obwodu towarowego wynosi 6%. Cena dowolnego towaru, który waha się w sposób przekraczający jego granicę, natychmiast wezwie do wyłącznika. Interesuje się kontraktami futures na surowce Przewodnik dla początkujących w handlu towarami Futures Trading in India Przegląd handlu towarami Handel Rynki towarowe, zarówno historyczne, jak i współczesne, wywarły ogromny wpływ ekonomiczny na narody i ludzi. Wpływ rynków towarowych w historii wciąż nie jest w pełni znany, ale sugerowano, że kontrakty terminowe na ryż mogły być przedmiotem obrotu w Chinach już od 6000 lat. Braki na towary o znaczeniu krytycznym wywołały wojny w historii (jak w czasie II wojny światowej, kiedy Japonia wkroczyła na obce ziemie, by zabezpieczyć ropę i gumę), a nadpodaż może mieć druzgocący wpływ na region, dewaluując ceny podstawowych towarów. Surowce energetyczne, takie jak ropa, są uważnie obserwowane przez kraje, korporacje i konsumentów. Na przeciętnego zachodniego konsumenta mogą znacząco wpłynąć wysokie ceny ropy. Alternatywnie, kraje produkujące ropę naftową na Bliskim Wschodzie (które w dużej mierze zależą od petrodolarów jako źródła dochodu) mogą zostać dotknięte przez niskie ceny ropy. Nietypowe zakłócenia spowodowane pogodą lub klęskami żywiołowymi mogą być nie tylko impulsem do wahań cen, ale mogą również powodować regionalne niedobory żywności. Czytaj dalej, aby dowiedzieć się, jaką rolę odgrywają różne towary w globalnej gospodarce oraz w jaki sposób inwestorzy mogą przekształcić wydarzenia gospodarcze w szanse. Cztery kategorie towarów handlowych obejmują: energię (w tym ropę naftową, olej opałowy, gaz ziemny i benzynę) metale (w tym złoto, srebro, platynę i miedź) zwierzęta gospodarskie i mięso (w tym chude wieprze, boczki wieprzowe, bydło żywe i bydło żywiące się) Rolnictwo (w tym kukurydza, soja, pszenica, ryż, kakao, kawa, bawełna i cukier) Starożytne cywilizacje handlowały szeroką gamą towarów, w tym żywego inwentarza, muszli, przypraw i złota. Chociaż jakość produktu, termin dostawy i metody transportu były często niewiarygodne, handel towarowy był istotną sprawą. Potęgę imperiów można postrzegać jako nieco proporcjonalną do ich zdolności do tworzenia złożonych systemów handlu i zarządzania nimi oraz ułatwiania handlu towarami, ponieważ służyły one jako koła handlu, rozwoju gospodarczego i opodatkowania skarbów królestwa. Reputacja i niezawodność były kluczowymi podstawami dla zabezpieczenia zaufania dawnych inwestorów, handlowców i dostawców. Charakterystyka inwestycyjna Handel towarami na giełdach może wymagać uzgodnionych standardów, aby transakcje mogły być realizowane (bez kontroli wizualnej). Nie chcesz kupować 100 sztuk bydła tylko po to, aby dowiedzieć się, że bydło jest chore, lub odkryć, że zakupiony cukier ma gorszą lub niedopuszczalną jakość. Istnieją inne sposoby, w jakie handel i inwestowanie w towary mogą się bardzo różnić od inwestowania w tradycyjne papiery wartościowe, takie jak akcje i obligacje. Globalny rozwój gospodarczy, postęp technologiczny i zapotrzebowanie rynku na towary mają wpływ na ceny zszywek, takich jak ropa, aluminium, miedź, cukier i kukurydza. Na przykład pojawienie się Chin i Indii jako ważnych podmiotów gospodarczych przyczyniło się do spadku dostępności metali przemysłowych, takich jak stal, dla reszty świata. Podstawowe zasady ekonomiczne zazwyczaj idą w parze z rynkami towarowymi: niższa podaż to wyższe ceny. Na przykład inwestorzy mogą śledzić wzorce i statystyki dotyczące zwierząt gospodarskich. Poważne zakłócenia w dostawach, takie jak powszechne zagrożenia dla zdrowia i choroby, mogą prowadzić do inwestowania, biorąc pod uwagę, że długoterminowe zapotrzebowanie na zwierzęta gospodarskie jest ogólnie stabilne i przewidywalne. Gold Standard Istnieje pewne wezwanie do zachowania ostrożności, ponieważ inwestowanie bezpośrednio w określone towary może być ryzykowną propozycją, jeśli nie spekulacją bez wymaganej staranności i uzasadnienia. Niektóre sztuki są bardziej popularne i sensowne z natury. Na niestabilnych lub niedźwiedzi rynkach zazwyczaj znajdują przerażonych inwestorów, którzy próbują przesyłać pieniądze do metali szlachetnych, takich jak złoto, które historycznie postrzegano jako niezawodny, niezawodny metal o wartości handlowej. Inwestorzy, którzy tracą pieniądze na giełdzie, mogą generować zyski, handlując metalami szlachetnymi. Metale szlachetne mogą być również wykorzystywane jako zabezpieczenie przed wysoką inflacją lub okresami dewaluacji waluty. Energetyzowanie rynku Odgrywanie energii jest również powszechne w przypadku towarów. Globalny rozwój gospodarczy i obniżone wydobycie ropy naftowej z odwiertów na całym świecie może doprowadzić do gwałtownych wzrostów cen ropy naftowej. ponieważ inwestorzy ważą i oceniają ograniczone dostawy ropy naftowej z ciągle rosnącym zapotrzebowaniem na energię. Optymistyczne prognozy dotyczące cen ropy powinny być jednak łagodzone z pewnych względów. Należy również uwzględnić pogorszenie koniunktury gospodarczej, zmiany w produkcji dokonane przez Organizację krajów eksportujących ropę naftową (OPEC) oraz pojawiające się postępy technologiczne (takie jak wiatr, energia słoneczna i biopaliwa) mające na celu wyparcie (lub uzupełnienie) ropy naftowej jako dostawcy energii. Ryzykowne Towary Biznesowe mogą szybko stać się ryzykownymi propozycjami inwestycyjnymi, ponieważ mogą na nie wpłynąć ewentualne trudności, jeśli nie niemożliwe do przewidzenia. Należą do nich nietypowe wzorce pogodowe, klęski żywiołowe, epidemie i katastrofy spowodowane przez człowieka. Na przykład zboża mają bardzo aktywny rynek handlowy i mogą być niestabilne w miesiącach letnich lub okresach przejściowych. Dlatego może być dobrym pomysłem, aby nie przydzielać więcej niż 10 portfela towarom (chyba że prawdziwe spostrzeżenia wskazują konkretne trendy lub zdarzenia). Wymiany Z towarami, które odgrywają ważną i kluczową rolę na światowych rynkach gospodarczych i wpływają na życie większości ludzi na świecie, istnieje mnóstwo giełd towarowych i kontraktów terminowych na całym świecie. Każda wymiana prowadzi kilka towarów lub specjalizuje się w jednym towarze. Na przykład giełda amerykańska Futures Exchange to ważna giełda, która niesie wyłącznie towary energetyczne. Futures i hedging futures, kontrakty terminowe i hedging są powszechną praktyką z towarami. Sektor linii lotniczych jest przykładem dużego przemysłu, który musi zabezpieczyć ogromne ilości paliwa w stabilnych cenach w celach planowania. Ze względu na tę potrzebę, linie lotnicze angażują się w zabezpieczenie i kupują paliwo o stałych stawkach (przez pewien czas), aby uniknąć niestabilności rynku ropy i benzyny, co sprawiłoby, że ich sprawozdania finansowe stałyby się bardziej zmienne i bardziej ryzykowne dla inwestorów. Spółdzielnie rolnicze również wykorzystują ten mechanizm. Bez kontraktów futures i hedgingowych, zmienność cen surowców może spowodować bankructwo przedsiębiorstw, które wymagają przewidywalności w zarządzaniu wydatkami. Tak więc giełdy towarowe są wykorzystywane przez producentów i usługodawców w ramach procesu budżetowania, a możliwość normalizacji wydatków dzięki wykorzystaniu kontraktów terminowych zmniejsza wiele problemów związanych z przepływami pieniężnymi. Konkluzja Inwestowanie w towary może szybko przerodzić się w hazard lub spekulacje, gdy przedsiębiorca podejmuje niedoinformowane decyzje. Jednak dzięki kontraktom futures na surowce lub hedgingowi inwestorzy i biznesplani mogą zabezpieczyć się przed niestabilnymi cenami. Wzrost liczby ludności w połączeniu z ograniczoną podażą rolną może zapewnić możliwości zwiększenia wzrostu cen produktów rolnych. Wymagania dla metali przemysłowych mogą również prowadzić do możliwości zarabiania pieniędzy poprzez obstawianie przyszłych podwyżek cen. Kiedy rynki są niezwykle niestabilne lub słabe, towary mogą również podnieść cenę i stać się (tymczasowym) miejscem do parkowania gotówki. Miara związku między zmianą ilości żądanej danego towaru a zmianą jego ceny. Cena. Łączna wartość rynkowa w dolarach wszystkich dostępnych akcji spółki. Kapitalizacja rynkowa jest obliczana poprzez pomnożenie. Frexit krótko dla quotFrench exitquot to francuski spinoff terminu Brexit, który pojawił się, gdy Wielka Brytania głosowała. Zlecenie złożone z brokerem, który łączy w sobie funkcje zlecenia stopu z zleceniem limit. Zlecenie stop-limit będzie. Runda finansowania, w ramach której inwestorzy nabywają akcje od spółki o niższej wycenie niż wycena na rzecz spółki. Ekonomiczna teoria łącznych wydatków w gospodarce i jej wpływ na produkcję i inflację. Została opracowana ekonomia keynesowska. PRZYGOTOWYWANIE HANDLOWCÓW OD 1997 R. Podstawowe strategie handlowe Niniejsza publikacja jest własnością National Futures Association. Nawet jeśli zdecydujesz się uczestniczyć w handlu kontraktami futures w sposób, który nie wymaga podejmowania codziennych decyzji handlowych dotyczących tego, co i kiedy kupować lub sprzedawać (takich jak posiadanie zarządzanego konta lub inwestowanie w pulę towarową), jest jednak przydatne, aby zrozumieć dolary i centy, w jaki sposób zyski i straty z transakcji terminowych są realizowane. Jeśli zamierzasz handlować własnym kontem, takie zrozumienie jest niezbędne. Dziesiątki różnych strategii i wariacji strategii są stosowane przez handlowców futures w dążeniu do spekulacyjnych zysków. Oto krótkie opisy i ilustracje najbardziej podstawowych strategii. Kupowanie (długotrwałe) do zyskania z oczekiwanego wzrostu ceny Ktoś, kto spodziewa się, że cena danego towaru wzrośnie w danym okresie czasu, może czerpać zyski, kupując kontrakty futures. W przypadku prawidłowego prognozowania kierunku i czasu zmiany ceny, kontrakt futures może zostać sprzedany później za wyższą cenę, tym samym uzyskując zysk1. Jeśli cena spadnie, a nie wzrośnie, transakcja spowoduje stratę. Ze względu na dźwignię straty i zyski mogą być większe niż początkowy depozyt zabezpieczający. Załóżmy na przykład, że jest to styczeń. Lipcowa cena kontraktów terminowych na ropę naftową jest obecnie notowana za 15 baryłek, aw nadchodzącym miesiącu oczekuje się wzrostu ceny. Decydujesz się zdeponować wymaganą początkową marżę w wysokości 2000 i zakupić jeden kontrakt terminowy na ropę naftową z lipca. Dalej zakładaj, że do kwietnia cena kontraktów futures na ropę naftową wzrosła do 16 baryłek, a Ty decydujesz się wziąć swój zysk przez sprzedaż. Ponieważ każda umowa dotyczy 1000 beczek, twój 1 beczkowy zysk byłby o 1000 niższy o koszty transakcji. Cena za wartość 1000 kontraktów na baryłkę baryłki Styczeń Kup 1 lipca ropy 15.00 15 000 kontraktów terminowych na olej Kwiecień Sprzedaj 1 lipca surowiec 16,00 16 000 kontraktów terminowych na olej Zysk 1.00 1 000 1 Dla uproszczenia przykłady nie uwzględniają prowizji i innych kosztów transakcyjnych. Te koszty są ważne. Powinieneś być pewien, że je rozumiesz. Załóżmy jednak, że zamiast rosnąć do 16 baryłek, cena ropy w lipcu w kwietniu spadła do 14 i że, aby uniknąć dalszej straty, zdecydujesz się sprzedać kontrakt po tej cenie. Na kontrakcie o wartości 1000 baryłek strata wyniesie 1 000 plus koszty transakcji. Cena za wartość 1000 baryłek kontrakta styczeń Kup 1 lipca ropy 15.00 15.000 kontraktów terminowych na olej Kwiecień Sprzedaj 1 lipca surowiec 14,00 14 000 kontraktów terminowych na oleje Strata 1,00 1.000 Pamiętaj, że jeśli w dowolnym momencie strata na otwartej pozycji zmniejszyła fundusze na koncie marży poniżej poziomu depozytu zabezpieczającego otrzymasz wezwanie do uzupełnienia depozytu o wymaganą kwotę, aby przywrócić konto do kwoty początkowego wymogu depozytu zabezpieczającego. SprzedaŜ (krótko) do zysku po spodziewanej cenie Zmniejszenie Jedyną drogą do osiągnięcia zysku z oczekiwanej obniŜki cen róŜni się od sięgania do zysku z oczekiwanego wzrostu ceny wynikająca z kolejności transakcji. Zamiast najpierw kupować kontrakt terminowy, najpierw sprzedajesz kontrakt futures. Jeśli, jak się spodziewasz, cena spadnie, zysk można zrealizować, kupując później kontrakt futures offset po niższej cenie. Zysk na jednostkę będzie kwotą, o którą cena zakupu będzie niższa od wcześniejszej ceny sprzedaży. Wymagania dotyczące marży dotyczące sprzedaży kontraktów terminowych są takie same jak przy zakupie kontraktów terminowych, a dzienne zyski lub straty są uznawane lub obciążane na rachunek w ten sam sposób. Na przykład przypuśćmy, że w sierpniu i od teraz do końca roku spodziewasz się, że ogólny poziom cen akcji spadnie. Indeks zapasów SampP 500 wynosi obecnie 1200. Depozyt początkowy wynosi 15 000 i sprzedaje jeden grudniowy kontrakt futures SampP 500 na 1200. Każda zmiana jednego punktu w wyniku daje 250 na zysk lub stratę kontraktu. Spadek o 100 punktów do listopada spowodowałby zatem zysk przed kosztami transakcji w wysokości 25 000 w ciągu około trzech miesięcy. Wzrost tej wielkości przy mniej niż 10 procentach zmiany poziomu wskaźnika jest ilustracją dźwigni działającej na twoją korzyść. SampP 500 Wartość indeksu kontraktów (indeks x 250) Sierpień Sprzedaj 1 grudnia 1 200 300 000 kontraktów futures SampP 500 Listopad Kup 1 grudnia 1 100 275 000 kontraktów futures SampP 500 Zysk 100 pkt. 25 000 Załóżmy, że ceny akcji, mierzone przez SampP 500, wzrosną, a nie spadną, a do czasu, gdy zdecydujesz się na likwidację pozycji w listopadzie (dokonując potrącenia), indeks wzrósł do 1300, wynik będzie następujący: SampP 500 Wartość indeksu kontraktu (indeks x 250) Sierpień Sprzedaj 1 grudnia 1 200 300 000 kontraktów futures SampP 500 Listopad Kup 1 grudnia 1 300 325 000 kontraktów terminowych SampP 500 Strata 100 pkt. 25 000 Utrata tej wielkości (25 000, która znacznie przekracza 15 000 początkowych depozytów depozytu zabezpieczającego) przy mniej niż 10 procentach zmiany poziomu wskaźnika jest ilustracją dźwigni działającej na twoją niekorzyść. Jest to druga krawędź miecza. Spready Podczas gdy większość spekulacyjnych transakcji terminowych polega na zwykłym zakupie kontraktów terminowych, aby czerpać zyski z oczekiwanego wzrostu ceny, równie prosta sprzedaż przyniesie zyski z oczekiwanej obniżki cen. Istnieje jeszcze wiele innych możliwych strategii. Spready są jednym z przykładów. Spread obejmuje zakup jednego kontraktu futures w jednym miesiącu i sprzedaż innej kontraktu futures w innym miesiącu. Celem jest czerpanie korzyści z oczekiwanej zmiany relacji między ceną zakupu jednego a ceną sprzedaży drugiego. Jako ilustrację przyjmijmy teraz listopad, że marcowa cena kontraktów terminowych na pszenicę wynosi obecnie 3,50 za buszel, a cena kontraktów terminowych na majową pszenicę wynosi obecnie 3,55 za buszel, różnica 5. Twoja analiza warunków rynkowych wskazuje, że w ciągu najbliższych kilku miesięcy , różnica w cenie między dwiema umowami powinna się poszerzyć, aby osiągnąć wartość większą niż 5. Aby osiągnąć zysk, jeśli masz rację, możesz sprzedać marcową umowę futures (niższą cenę) i kupić kontrakty futures w maju (kontrakt o wyższej cenie). Załóżmy, że czas i wydarzenia dowodzą, że masz rację i że do lutego cena kontraktów futures w marcu wzrosła do 3,60, a cena kontraktów futures w maju wynosi 3,75, co stanowi różnicę 15. Likwidując obie umowy w tym momencie, możesz uzyskać zysk netto w wysokości 10. buszel. Ponieważ każda umowa to 5000 buszli, zysk netto wynosi 500. Listopad Sprzedaj pszenicę marcową Kupuj Majową pszenicę Spread 3.50 buszlu 3.55 buszelem 5 lutego Kup marcową pszenicę Sprzedaj Maj pszenica 3.60 3.75 15.10 stratą .20 zysk Zysk netto 10 buszel Zysk na 5000 buszli Kontrakt 500 Gdyby spread (tj. różnica w cenie) był zawężony o 10 buszel zamiast powiększony o 10 buszel, zilustrowane transakcje spowodowałyby stratę 500. Istnieją praktycznie nieograniczone liczby i rodzaje możliwości rozprzestrzeniania się, podobnie jak wiele inne, jeszcze bardziej złożone strategie handlu terminowego. Są one poza zakresem wstępnej broszury i powinny być brane pod uwagę tylko przez osoby, które jasno rozumieją arytmetykę ryzyka. Wyniki osiągane w przeszłości niekoniecznie świadczą o przyszłych wynikach. Ryzyko straty istnieje w obrocie kontraktami terminowymi i opcjami. Darmowy 45 zestaw inwestorów Futures - kliknij tutaj. Wykresy, informacje rynkowe, informacyjne artykuły informacyjne, powiadomienia na temat rynku, broszury Exchange, informacje o zarządzanych kontraktach Futures i wiele innych